9.14. Таблица «Полученные кредиты и займы»

В данной таблице планируется схема финансирования компании или проекта за счет заемных средств. Работа с таблицей начинается с кнопки «Изменить», в диалоговом окне которой можно:

• добавлять кредиты в разрезе долгосрочных и краткосрочных;
• вставлять формулы подбора поступления и погашения кредита на основе итеративных вычислений в зависимости от состояния расчетного счета модели;
• удалять ранее добавленные кредиты;
• пользоваться функцией автоматического подбора кредита при помощи макросов (при условии, что нет кредитов с формулами подбора);
• при необходимости вставлять разделитель – пустую строку или строку с текстом.

При нажатии на кнопку «Добавить…» в появившемся диалоговом окне пользователю следует:

• задать валюту добавляемого кредита;
• добавить в строки поступления и погашения кредита формулы подбора кредита, основанные на итеративных вычислениях;
• при необходимости включить опцию одновременного добавления сразу нескольких кредитов с одинаковой валютой.

Кредит с формулами подбора графиков поступления и погашения может быть только один, все остальные кредит будут добавлены без формул. При добавлении кредита с формулами подбора отключается возможность автоподбора кредитов через макросы. Формулы подбора работают на основе итеративных вычислений.

При вводе данных о кредитах пользователю следует:

• ввести ставку процентов по кредиту в годовом выражении;
• при необходимости задать количество периодов отсрочки выплаты процентов;
• при отсрочке выплаты процентов отразить необходимость капитализации невыплаченных процентов;
• для кредита с формулами подбора – задать минимальный остаток средств на счете и коэффициент покрытия долга (DSCR), учитываемый при возврате кредита;
• для кредитов без формул подбора - ввести суммы поступления и возврата кредитов по периодам планирования и/или воспользоваться автоматическим подбором кредита;
• ввести размер комиссий за выдачу кредита и поддержание кредитного лимита (в строках под значком );
• при необходимости скорректировать график выплаты процентов вручную.

Ставка процентов по кредиту вводится в столбце В по соответствующей строке. По умолчанию ее размер распространяется на все периоды планирования, однако при необходимости пользователь может скорректировать ее в нужных периодах. Ставка процентов вводится всегда в годовом выражении независимо от длительности шага планирования.

Если в течение определенного срока проценты начисляются, но не выплачиваются, необходимо задать количество периодов отсрочки выплаты процентов. Это осуществляться в столбце В строки «отсрочка выплаты процентов». В течение указанного количества периодов проценты будут начисляться, но не формировать отток денежных средств, а увеличивать сумму задолженности по кредиту.

Также пользователь может вручную управлять суммами выплачиваемых процентов, вводя их непосредственно по строке «выплаченные проценты», скрытой в детализации расчетов под значком .

При наличии невыплаченных процентов (отсрочка) они могут участвовать в расчете величины процентов следующих периодов (капитализация процентов) или не входить в сумму, на которую в дальнейшем будут начисляться проценты. Управление способом расчета процентов от невыплаченных ранее сумм производится в столбце В строки «капитализация невыплаченных процентов». При включении флага 1 невыплаченные проценты участвуют при расчете процентов в последующих периодах, при включении флага 0 проценты насчитываются на задолженность без учета невыплаченных процентов.

Размер комиссий за выдачу кредита и поддержание кредитного лимита вводится в столбце В в строках с соответствующими названиями, сгруппированных под значком .

При добавлении кредита с формулами подбора суммы поступления и погашения кредита будут сформированы автоматически – на основании итеративных вычислений исходя из остатка денежных средств модели. Для корректного подбора такого финансирования пользователю необходимо дополнительно задать:

• значение минимального остатка средств на счете;
• величину коэффициента покрытия долга (DSCR), учитываемого при подборе графика погашения кредита.

При добавлении кредита без формул подбора формирование графиков поступления и погашения кредита может производиться вручную, вводом сумм по периодам планирования, либо при помощи подбора кредита макросами (кнопка «Подобрать кредит» в диалоговом окне кнопки «Изменить»).

При вводе сумм поступления кредита вручную пользователь может ориентироваться на модель расчетного счета, отражаемую по строке «Остаток денег на счете». Величины по этой строке переносятся из таблицы «Отчет о движении денежных средств» листа «Отчеты». Отрицательные значения остатка денег на счете означают отсутствие у проекта источников финансирования своей деятельности и необходимость привлечения в эти периоды внешнего финансирования в проект.

При вводе сумм погашения кредита вручную пользователь также может ориентироваться на справочную строку «Остаток денег на счете», положительные остатки по которой свидетельствуют о возможности проекта гасить кредит. Кроме того, пользователь может учитывать требуемые банком значения коэффициента покрытия долга, фактические значения которых показываются по строке «Покрытие выплаты долга, DSCR».

Общая величина задолженности к погашению отражается по строке «задолженность по кредиту». Данные суммы включают как поступления кредита, так и величину невыплаченных процентов по кредитам. Поэтому при отсрочке выплаты процентов задолженность по кредиту будет превышать сумму полученных по строке «поступление денег от кредита» средств. При отражении графика погашения кредита итоговые суммы погашения будут больше итогов по поступлению кредита на величину отсроченных по выплате процентов.

Вместо ручного моделирования графика кредитования или формул подбора кредита пользователь также может воспользоваться функцией автоматического подбора кредита. Для этого необходимо нажать на кнопку «Изменить», выделить нужный кредит и нажать на кнопку «Подобрать кредит…». При этом появится диалоговое окно, в котором пользователю следует:

• выбрать интервал, на котором будет работать подбор кредита;
• задать величину минимально необходимого остатка денег на расчетном счете проекта;
• ввести требуемую величину коэффициента покрытия долга;
• выбрать, по какому денежному потоку осуществлять подбор кредита – по потоку компании или проекта или по суммарному потоку компания + проект (для Модели компания+проект, входящей в программу «Альт-Инвест Сумм»).

После нажатия кнопки «ОК» будут автоматически заполнены строки поступления и погашения кредита. Суммы поступления кредита будут определены так, чтобы обеспечить в каждом периоде требуемый остаток денежных средств. Суммы погашения кредита будут проставлены с учетом заданного коэффициента покрытия долга.

При необходимости автоматически подобрать только график возврата кредита необходимо заполнить вручную строку «Поступление денег от кредита», а диалоговом окне кнопки «Подобрать кредит…» выставить период начала подбора начиная с того периода, с которого проект перестал брать кредит. Иначе говоря, автоматический возврат обеспечивается правкой интервала подбора кредита - исключаются периоды, в которых кредит берется.

При планировании долгосрочных кредитов пользователь может задавать опцию отражения начисленных процентов в стоимости основных средств до постановки основных средств на баланс (до их ввода в эксплуатацию). Необходимость включения такой опции может возникнуть в случае, когда кредит взят на приобретение конкретного основного средства. Наличие данной опции влияет только на бухгалтерский учет и не оказывает влияния на величину налогооблагаемой прибыли: для расчета налога на прибыль проценты всегда сразу относятся на расходы.

Включение опции отнесения начисленных процентов на стоимость основных средств означает, что до указанного пользователем периода начисленные проценты не будут отражаться в расходах, а будут увеличивать стоимость основных средств. Включение таких процентов в расходы будет осуществляться через амортизацию.

Для отражения процентов по кредитам в стоимости основных средств пользователю следует:

• раскрыть детализацию расчетов, нажав на значок ;
• поставить по строке «отнесение процентов на стоимость основных средств» в столбце В значение 1;
• при необходимости скорректировать номер периода, до которого проценту будут формировать стоимость основных средств;
• ввести срок амортизации актива, на стоимость которого отнесены данные проценты.

По умолчанию период, до которого проценты суммируются в стоимости основного средства, следует за периодом окончания инвестиционной фазы, указанным пользователем на листе «Параметры» в таблице «Дата начала и длительность». При необходимости пользователь может ввести другой период окончания отнесения процентов в стоимость основных средств – это должен быть номер периода, в котором основное средство вводится в эксплуатацию. Начиная с этого периода накопленные проценты будут амортизироваться в течение срока, указанного пользователем.