Лист «Риски»

На данном листе пользователь может проводить анализ рисков проекта или компании следующими инструментами:

• анализ чувствительности;
• сценарии.

Анализ чувствительности позволяет проследить изменение итогового показателя проекта или компании при изменении выбранного параметра исходных данных. В качестве изменяемого и итогового параметров могут выступать любые показатели модели. Пользователь может выбрать из стандартного списка или добавить свой параметр.

Работа с анализом чувствительности начинается с кнопки «Настроить» таблицы «Анализ чувствительности». При ее нажатии появляется диалоговое окно, в котором можно добавлять сочетания изменяемого и итогового параметров, а также удалять ранее добавленные сочетания.

При нажатии на кнопку «Добавить…» появляется диалоговое окно, в котором пользователь может:

• выбирать из готового списка сочетания изменяемого и итогового показателей;
• добавлять свои изменяемые и итоговые показатели.

Для добавления собственных параметров анализа чувствительности пользователю следует:

• выбрать пункт диалога «Другой параметр»;
• указать строку, в которой находится добавляемый параметр (данные пользователя в ячейках с голубой заливкой);
• указать тип данного параметра: ряд или константа.

Добавление параметра начинается с того, что пользователь указывает, где этот параметр находится в модели. Для этого следует нажать на кнопку в правой части поля «Где находится параметр». Диалог сожмется в небольшое окошко с полем, и пользователь сможет указать любую ячейку на любом листе модели. Это работает так же, как и в стандартных инструментах MS Excel. Также можно просто написать в поле адрес ячейки.

Необходимо обратить внимание, что для модели не важно какой именно столбец выбран пользователем: она запоминает номер строки и работает со всеми необходимыми данными в этой строке.

В качестве изменяемого параметра может быть добавлен только тот параметр модели, который имеет заливку голубого цвета – редактируемая пользователем ячейка. Итоговым показателем может быть любой показатель модели.

После выбора параметра диалог подставит в поле «Название параметра» текст из соответствующей строки, но пользователь может изменить его на любой другой текст.

Далее следует указать тип добавляемого параметра.

Тип «ряд» означает, что добавляемый параметр содержит значения по периодам планирования. Соответственно, при анализе чувствительности значения изменяемого параметра будут меняться по периодам планирования, а значения итогового показателя также будут представлены по периодам планирования.

Тип «константа» означает, что добавляемый параметр находится в столбце В. Соответственно, при анализе чувствительности значения изменяемого параметра будут меняться только в столбце В, а значения итогового показателя будут отражаться одной итоговой величиной, взятой из столбца В.

После настройки изменяемого параметра и итогового показателя следует нажать на ОК и в таблице «Анализ чувствительности» в столбце В (ячейки с голубой заливкой) задать диапазон изменения параметра. Начальное значение 100% означает, что будет взято значение параметра без изменений (как в модели). Шаг изменения может быть как положительным (рост параметра данных), так и отрицательным (снижение параметра данных).

После настройки диапазона изменения параметра следует нажать на кнопку «Обновить», расположенную в заголовке таблицы «Анализ чувствительности». Программа произведет необходимые расчеты и покажет результаты анализа чувствительности. При этом заданные пользователем проценты изменения данных будут применяться как коэффициенты к данным модели, модель будет пересчитываться, и выбранные итоговые показатели будут подставляться в таблицу результатов анализа чувствительности.

Необходимо иметь в виду, что при любом изменении данных модели или диапазона изменений параметра следует нажимать на кнопку «Обновить» для пересчета результатов анализа чувствительности.

Для построения сценариев по проекту или компании следует нажать на кнопку «Настроить» в заголовке таблицы «Данные сценариев». При этом откроется диалоговое окно, в котором пользователь:

• указывает нужное количество сценариев (один из которых является базовым);
• добавляет набор изменяемых параметров (исходных данных), по которым будут формироваться сценарии;
• добавляет набор итоговых показателей, которые будут показаны как результат сценарного анализа.

Для добавления изменяемого или итогового параметра следует нажать кнопку «Добавить…».

Добавление параметра сценариев начинается с того, что пользователь указывает, где этот параметр находится в модели. Для этого следует нажать на кнопку в правой части поля «Где находится параметр». Диалог сожмется в небольшое окошко с полем, и пользователь сможет указать любую ячейку на любом листе модели. Это работает так же, как и в стандартных инструментах MS Excel. Также можно просто написать в поле адрес ячейки.

Необходимо обратить внимание, что для модели не важно какой именно столбец выбран пользователем: она запоминает номер строки и работает со всеми необходимыми данными в этой строке.

После выбора параметра диалог подставит в поле «Название параметра» текст из соответствующей строки, но пользователь может изменить его на любой другой текст.

В качестве изменяемого параметра может быть добавлен только тот параметр модели, который имеет заливку голубого цвета – редактируемая пользователем ячейка. Итоговым показателем может быть любой показатель модели.

Далее следует указать тип добавляемого параметра.

Тип «ряд» означает, что добавляемый параметр содержит значения по периодам планирования. Соответственно, при построении сценариев пользователь для каждого сценария будет формировать данные по периодам планирования.

Тип «константа» означает, что добавляемый параметр находится в столбце В. Соответственно, при построении сценариев пользователь будет формировать данные только в столбце В, а по периодам планирования они будут распространяться в соответствии с алгоритмами модели.

После добавления всех изменяемых параметров и итоговых показателей следует нажать на кнопку ОК.

Далее в таблице «Данные сценариев» в ячейках с голубой заливкой (редактируемые ячейки) следует сформировать данные для всех сценариев. Первый сценарий по умолчанию является базовым и не редактируется – в него подставляются значения из модели.

Результаты сценарного анализа показываются в таблице «Результаты сценариев». Для получения результатов следует нажать на кнопку «Обновить», расположенную в заголовке таблицы «Результаты сценариев». Программа произведет необходимые расчеты и покажет результаты. При этом заданные пользователем значения данных для каждого сценария будут подставляться в модель, модель будет пересчитываться, и выбранные итоговые показатели будут подставляться в таблицу результатов сценариев.

Необходимо иметь в виду, что при любом изменении данных модели или данных сценариев следует нажимать на кнопку «Обновить» для пересчета результатов.

Также пользователь может осуществить подстановку данных любого из сформированных ранее сценариев непосредственно в модель. Для этого нужно выбрать номер сценария, подставляемого в данные модели, в поле «Текущий сценарий».

Наиболее полный и разнообразный инструментарий анализа чувствительности инвестиционного проекта представлен в таблице «Анализ чувствительности» в начале листа «Риски». Однако, для работы этих таблиц чувствительности требуется, во-первых, работа макросов, а значит наличие активации программы на том компьютере, где открыта модель, а во-вторых, надо вручную нажимать кнопку «Обновить» для пересчета таблиц и графиков чувствительности.

Для того, чтобы избежать этих неудобств, в программе Альт-Инвест есть второй механизм создания таблиц и графиков чувствительности: «Таблицы данных»:

В этой таблице можно создавать графики чувствительности так же, как и в таблице «Анализ чувствительности» в начале листа, но созданные графики будут пересчитываться не с помощью макросов, а на основе механизма таблиц данных Excel, то есть при любом изменении модели.